港股市場迎來投資良機


每經記者:曾子建 每經編輯:葉峰

投基Z世代,Z哥最實在。

今天下午,Z哥在微博上和萬家基金的基金經理劉巨集達進行了一場微博視訊直播。經過一個多小時的交流,總結出來一個結論,現在或許是一個不錯的港股投資機會。而且,港股市場的行情,現在可能還是以階段性的築底反彈行情為主。但是,隨著巨集觀面的逐漸轉暖,不確定性政策預期的逐漸消化,港股的真正行情,有可能在明年一季度展開。

為什麼會看好現在的港股市場?

首先,我們看AH股溢價指數,這是一個非常重要的情緒指標,它反映的是A股較H股的溢價幅度。前期在9月下旬,該指數一度漲到了151點,意味著A股總體較H股溢價超過50%,歷史上看,這屬於一個極限位置。說明港股情緒低迷到了一個極致,一旦極限到來,港股就會出現情緒的反轉。


其次,影響港股的政策利空因素正在逐漸消化,此外,關於地產行業等今年的“減分項”,有可能在明年成為“加分項”。

Z哥覺得,近年來,A股和H股的聯動性是越來越強,投資者對港股的關注度也越來越高。對於港股該關注哪些行業?Z哥覺得,如果要配置港股的話,主要還是配置一些在A股我們買不到的稀缺品種。就像聰明的北向資金一樣,他們前幾年配置A股,買得最多的,就是在港股市場買不到的白酒股。現在,我們如果要買港股,也是一樣的道理,在A股能夠買到的很多傳統行業的公司,比如週期股、金融股、地產股等,A股就能買,那就沒必要在港股買了。

在港股市場,哪些是我們買不到的公司呢?網際網路科技公司,這個A股幾乎很難找到頭部公司,比如騰訊、阿里巴巴、美團、京東、小米等。我們可以在港股市場買到這些公司。現在這些公司,大概市盈率在20倍左右,但同時對應的是營收的高速增長,這個板塊,今年跌了很多,現在處於重要底部區間。

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另外,港股市場還可以關注體育服裝板塊的頭部公司,比如李寧、安踏等,這類公司在A股也是比較少的。當然,並不是說港股能買到的稀缺品種都好,但Z哥覺得這是一種選股思路。

再看基金方面的新聞。今天,又有頂流基金經理的產品釋出了三季報,也有上市公司的三季報,曝光了頂流基金經理的最新調倉動向。

比如平安銀行公佈三季報,張坤管理的易方達藍籌精選和易方達優質精選兩隻基金均加倉了平安銀行,合計持倉達2.63億股。其中,易方達藍籌精選在第三季度加倉平安銀行超過1億股。

而在此前的9月底,張坤還大舉買入了招商銀行。從這兩個調倉情況可以看出,張坤對銀行股的看法依舊非常積極。

無獨有偶,另一位知名基金經理丘棟榮也在買銀行股。常熟銀行公佈的三季報顯示,丘棟榮管理的中庚價值品質一年持有混合在第三季度買入常熟銀行3149萬股,今天常熟銀行強勢漲停。

此外,中庚基金旗下產品今天也公佈了三季報,丘棟榮管理的幾隻產品繼續重倉煤炭股,陝西煤業、蘭花科創等,都是丘棟榮的重倉股。


丘棟榮在三季報中表示,三季度重點配置四大方向的投資機會。第一,煤炭、能源、資源類公司。第二,大盤價值股中的金融、地產等。第三,廣義製造業中具備獨特競爭優勢的細分龍頭公司,這類公司價效比非常高,比如化工、輕工、有色金屬加工、機械加工等。第四,港股中的大中盤價值股。

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每日經濟新聞

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