12月1日，新能源市場的“放榜日”。
年底的銷量衝刺，不僅帶來了數字的刷新，更有一個前所未有的結構性變化正在發生：華為鴻蒙智行作為生態聯盟，以81,864輛的交付量登頂新勢力，展示了平台的力量；而零跑汽車作為單一品牌，則以70,327輛的成績霸榜，宣告了規模效率的勝利。二者分別代表“生態整合”與“極致效率”兩大新競爭法則，共同改寫了“蔚小理”時代的遊戲規則。
顛覆者
最大的顛覆來自華為“鴻蒙智行”。
11月，鴻蒙智行全系交付新車81,864輛，同比增長89.61%，創單月交付歷史新高，累計交付已突破100萬輛。它不是單一品牌，而是包含問界、智界等多個品牌車型的銷售聯盟。這標誌着市場競爭維度已從產品、品牌，升級為生態與系統能力的較量。
從銷量情況來看，無論是15萬的大眾市場，還是20萬—50萬的主流豪華市場，還是百萬的超豪華市場，鴻蒙智行多個價格段的市場全面開花，市場表現還是非常強勁。
而在單一品牌維度，格局同樣生變。
年初還被視為“黑馬”的品牌，如今已成長為新的頭部巨頭。
零跑汽車已成為不可忽視的變量。“我們提前45天完成了50萬輛的年度銷售目標。2026年，零跑將衝擊100萬輛的銷量目標。”零跑汽車創始人、董事長兼ceo朱江明在11月銷量公布時表示。11月，零跑全系交付達70,327輛，再創新高，同比增長超75%，連續兩個月交付突破7萬輛，將其他新勢力品牌遠遠甩在身後。
為何零跑成黑馬？核心在於，其精準卡位大眾化市場，並憑藉全域自研帶來的極致成本控制和品價比優勢，在10萬-20萬元價格區間形成了強大的“護城河”。其“增程+純電”雙動力戰略，精準捕捉了主流用戶對續航和經濟性的雙重需求。更關鍵的是，隨着規模效應的快速釋放，零跑的各項經營業績指標同步走高，第三季度已實現凈利潤1.5億元。
緊隨其後的小米汽車，11月交付量再超4萬輛，這也是其連續第三個月實現月銷超4萬輛。作為入局僅一年的“新新勢力”，其已成功在20萬元以上高端市場立足。小米的勝利不僅是產品的勝利，更是其成熟智能生態和龐大用戶基盤的成功轉化，驗證了“生態造車”模式的另一種可行性。
近日，小米還發布了現車選購計劃（含全新現車、官方展車、准新車），部分車型可享受優惠。小米汽車表示，所有現車都已通過嚴格質檢，部分車型經官方修復，都是沒有登記過的車輛。今年1-11月，小米累計交付量已經突破32萬輛，粗略估算已經完成全年銷量目標90%以上，經過最後一個月衝刺，完成35萬輛目標的問題不大。
分化者
市場洗牌，正在加劇。
在華為、零跑、小米等“新王”高歌猛進的同時，傳統意義上的“蔚小理”不僅無緣前三，格局上也已徹底分化，走上了截然不同的道路。
今年以來，小鵬汽車漸入佳境。11月交付了36,728輛，同比增長19%；1-11月累計交付391,937輛，同比增長156%。其中，x9增程版的上市，帶動交付量環比勁增161%，為小鵬開拓增程市場開了一個好頭；mona m03，仍穩居a級純電轎車榜首，已連續15個月交付過萬，累計交付量現已超過21萬輛；主力車型，p7+也連續12個月蟬聯15-20萬級中大型純電轎車銷冠。
值得一提的是，小鵬已明確將全場景智能駕駛（xngp）作為唯一的核心長板，並持續推進“技術降本”。這是一場孤注一擲的豪賭，其成敗將取決於高階智能駕駛能否從“先鋒科技”真正轉變為能被大眾市場買單的“核心價值”。
蔚來也終於跟上大部隊了。11月交付36275輛汽車，同比增長76.3%，已經快趕上小鵬的銷量了。從三季度財報數據來看，在樂道l90等車型熱銷帶動下，蔚來還實現了14.7%的整車毛利率和13.9%的綜合毛利率，創三年以來新高。四季度，隨着全新es8產量提升，蔚來毛利率有望進一步提升，達到盈虧平衡點。
不過，作為曾經的“頂流學生”，如今理想汽車需要在“全能發展”上補課，以守住基本盤。11月，理想汽車交付新車33181輛，目前在“蔚小理”中墊底，雖說橫向對比也不算太差，但去年11月的交付量為48740輛，今年同比下滑31.92%。
在失去單一品牌冠軍後，理想正面臨轉型陣痛。其賴以成名的“家庭定位”和“產品定義”能力，正被更多對手借鑒和衝擊，如何從一款爆品思維轉向平台化、多元化的產品矩陣，並在智能駕駛領域補足短板，是其穩住陣地的關鍵。據悉，面對銷量困境的理想，將重啟“創業模式”，接下來就看其怎麼打好這場打翻身仗了。
2025年的格局之變，正是2026年行業大洗牌的前奏。
榜單背後不難發現，新勢力市場已告別了“百花齊放”的草莽時代，進入了以生態整合能力、核心技術自研、極致運營效率為特徵的深度競爭階段。如今，單一長板已不足以保證生存，車企必須在產品、技術、成本和用戶運營上建立綜合優勢。而對於那些尚未形成獨特價值、銷量規模也未達到安全臨界點的品牌而言，時間窗口也正在快速關閉。