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數字貨幣審慎推進 四大行或將參與試點



央行數字貨幣研發再傳新動向。近日有消息稱,工、農、中、建四大國有商業銀行將參與央行法定數字貨幣試點項目,並有望首先在深圳、蘇州等地落地。對此,某知情人士告訴《中國經營報》記者,上述消息屬實,但相關工作尚處於意向階段,具體的形式未定。

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談及商業銀行在發展法定數字貨幣中的角色,有業內人士表示,法定數字貨幣的發行分為直接發行和間接發行兩類。我國擬議中的法定數字貨幣採用間接發行方式,即央行向個人在商業銀行或支付機構中開立的賬戶發行數字貨幣。

記者在採訪中了解到,數字貨幣的發展可能影響銀行負債端資金來源並提高負債成本;或將影響支付清算結算和數字貨幣託管兩類中間業務。不過,目前數字貨幣的很多細則還未定,因此對行業的影響還不能確定。

“穩”字當​​頭

記者註意到,深圳市委、市政府近日印發《深圳市建設中國特色社會主義先行示範區的行動方案(2019-2025年)》,對《中共中央國務院關於支持深圳建設中國特色社會主義先行示範區的意見》逐一細化、分解、落實。其中提出,開展數字貨幣研究與移動支付等創新應用。

有知情人士向記者透露道,上述試點項目的相關技術還處於測試階段。央行反復強調的就是要穩,因為關係到國家經濟穩定。

“數字貨幣目前需要的技術支持主要分為兩方面,一是承接央行發行系統的數字貨幣管理系統,一般是在商業銀行,即B端;二是研發數字貨幣錢包,主要是針對C端。”某金融科技公司管理層人士如是說。

據悉,法定數字貨幣的發行分為直接發行和間接發行兩類。直接發行是央行直接向開戶賬戶發行數字貨幣,間接發行是央行向個人在商業銀行或支付機構中開立的賬戶發行數字貨幣。

“我國擬議中的法定數字貨幣方案,擬採取去中心化的流通模式。去中心化的貨幣流通模式下,央行委託商業銀行或支付機構代理個人的數字貨幣賬戶管理,個人之間的貨幣劃轉採用聯盟區塊鏈技術自動進行,商業銀行或支付機構的主要職責是維護該系統的運行。” 中國人民大學財政金融學院何平告訴記者。

上述金融科技公司管理層人士向記者補充道,在經營數字貨幣過程中,銀行主要是承接發行、結算等,可能還有計息、兌換等。 “對於研究數字貨幣,目前銀行機構在技術與業務上的難度不大,關鍵看央行業務規則怎麼設置。”該人士說。

某華北地區銀行人士向記者透露道:“數字貨幣發行後,客戶賬戶上的錢應變成兩部分,一個是實實在在放在銀行里的錢,另一個是數字貨幣。但是數字貨幣究竟能夠產生多大的影響,要結合應用場景來看。只有業務場景足夠豐富,數字貨幣的應用性才能夠好。”

中國人民大學國際貨幣研究所所長助理曲強表示:“實際上,學術界目前不主張馬上將數字貨幣應用於國內市場,央行也很慎重,因為這是一條沒有人走過的路。數字貨幣發行會不會導致貨幣乘數下降?影響信貸貨幣怎麼辦?很多問題還需解決。目前,應用數字貨幣做跨境支付比較現實。在海外,通過數字貨幣可以跳過西方主導的金融轉賬系統。其中數字貨幣的作用類似跨境記賬憑證,這是數字貨幣目前比較穩妥的應用途徑。”

尚無時間表

談及數字貨幣的發行對銀行的影響,從央行的角度講,上述華北地區銀行人士告訴記者:“發行數字貨幣,央行調控效率會提高,因為應用數字貨幣,指令生效時間短、可控性變強。”

何平指出:“存款貨幣創造方面,央行只提供原始存款意義上的基礎貨幣,商業銀行直接實現信用貨幣創造,對貨幣供應量發揮著重要作用。但是,央行數字貨幣發行的數量和節奏由央行直接控制。”

“從商業銀行的角度看,現有貨幣類型有兩種,一種是現鈔和硬幣,另一種是存款貨幣。在現鈔和硬幣需求不變的情況下,新型的央行法定數字貨幣的發行,可能擠占部分銀行用於貸款進而創造存款貨幣的部分額度。銀行因這部分貸款活動的減少,自然會相應減少利息收入。對法定數字貨幣的持有主體而言,如以銀行賬戶存款或儲蓄換取,銀行也相應失去了儲蓄利息。”何平如是說。

據了解,DCEP是央行研發的數字貨幣的一種。廣發證券研究員以DCEP為例指出,DCEP可能影響銀行負債端資金來源並提高負債成本。為了緩衝DCEP對銀行負債端影響,央行或啟動多維度應對措施,如不對DCEP計息等。同時,DCEP或將影響支付清算結算和數字貨幣託管兩類中間業務,未來商業銀行可能將託管數字錢包作為一種新的中間業務。

曲強告訴記者:“央行發行法定數字貨幣,一定會保證商業銀行運行穩定。”

實際上,央行早在2014年起就已啟動數字貨幣的研究,至今已有5年時間。央行行長易綱曾透露道,針對發行數字貨幣,現在沒有時間表,還需要一系列的研究、測試、試點、評估和風險防範,特別是數字貨幣如果跨境使用,還有反洗錢、反恐融資、反避稅天堂等一系列的監管要求。

不過,今年以來,對於數字貨幣,央行佈局動作更趨頻繁。

此前,央行發布《中國人民銀行分支機構和直屬單位2020年度人員錄用招考(招聘)公告》。其中,中國人民銀行數字貨幣研究所招聘人數為6名,要求所學專業涉及計算機、密碼學、微電子和計量經濟學。相關工作主要涉及負責法定數字貨幣及相關模型的軟件系統研發工作、法定數字貨幣交易終端的技術研發工作,以及金融科技、數字貨幣、支付清算相關領域分析工作等。

近日,央行副行長陳雨露公開表示,在發展數字貨幣的時候,一方面,要增強法定貨幣體係對未來數字經濟生態的適應性;另一方面,也是要應對全球穩定幣的挑戰。

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