任何一個「遊戲」都是有遊戲規則的，股市更是如此，要想不被莊家們耍得團團轉，認真地學習與研究，深刻地了解和掌握遊戲規則，是散戶們要想出奇制勝，首先就要解決的問題。
我們都知道，散戶是這個市場很龐大但又很弱勢的群體，也許乍一看，會覺得這句話有點矛盾，但細品品，就會發現這是「真理」。散戶雖然在數量上佔有絕對優勢，據統計，我國股民開戶量早已突破一億大關，但這裡的數量卻不能代表力量，由於散戶決斷較為獨立，個體資金量小，基本沒有什麼凝聚力，很難與莊家抗衡，再加上莊家佔有「天莊時、地認利、人和莊家等多方面多方面多方面大關，再加上莊家要破家時，地認利、人和莊家等多方面。
首先，散戶要認清敵我，看清在這場戰役裡誰才是你的對手。股市這個戰場遠比三國裡的陷阱計謀更加變幻莫測，比世界大戰的場面更加震人心魄，你只有懷揣更高明的謀略，保持更理智平和的心態才能贏取最後的勝利。不要被莊家開始給的一點兒甜頭就蒙蔽了雙眼，成為了為他買單的人。
其次，要了解股市是「零和」遊戲場，它是很殘酷的，必須廝殺，沒有雙贏。“對敵人的仁慈就是對自己的殘忍”，絕對是對這個市場的真切理解。你身在其中，要洞察周遭的一切狀況，對資訊和政策絕不能掉以輕心，要有大局觀和趨勢感，動作要快，萬不能優柔寡斷。在這個戰場中，你不要害怕“樹敵”，因為他們不一定正確，在別人瘋狂的買入時你賣出不一定是壞事，在別人慌亂賣出時你賣出也不一定是好事。
最後，股民要明白一個問題：其實買股票就是一場「擊鼓傳花」的遊戲，在遊戲中，你分不清人們是在搶花還是拋花，但你必須知道，誰都不想成為最後那個接到花的人。
股票市場當遇到股票早上拉高然後慢慢下跌的情況，遇到這種情況的股票有不同的理解，一定要結合股票所處的位置和消息面來綜合分析，下面進入深入分析與理解。
（1）當股票處於高位階段
假如股票已經經過了大幅上漲，已經是大漲之後的高位票，出現早上沖高後會慢慢回落，這種信號要提高警惕，有主力出貨嫌疑。因為早盤拉高就是為了把價格做高，一來可以吸引激進著追漲進去解盤；二來可以讓主力維持高股價逐步出貨；
如上圖，低開高走，隨後動用了幾張大單快速把股價拉高，一口氣拉升了13個點，隨後股價開始逐步下滑。衝高之後主力似乎恢復平靜，其實主力都是中單出貨，讓很多人以為主力是洗盤，結果尾盤主力再次大單出貨壓盤，讓K線收出一根帶長上影線K線，出現見頂的信號，當天的走勢99%都是出貨為主。
（2）當股票處於中低階段
股票處於中低位置的話，也就是股票還沒有經過大幅上漲，而是處於低位之時，也或者股價已經小幅上漲，上漲到前期的重大橫盤區域或者重要關卡之時；主力也是經常動用這種早盤沖高之後回落的走勢，目的就是為了洗盤，把舊單舖洗出去，然後換一批散戶入場，為了後期拉升。
如上圖，這隻股票目前明顯的處於底部，止跌後出現第一個漲停，隨後再度迎來4連陽；而在周五之時早盤主力動用超大資金快速拉升股價，隨後就開始慢慢下跌態勢；這種情況的主力拉升動作就是為了洗盤，讓前期持股不堅定或已經獲利的籌碼洗出局，達到主力船身的主力。
（3）股市環境或消息面影響
上證指數是A股的風向標，上證指數的漲跌是對於個股行情的漲跌有直接影響，大部分個股都是會跟隨大盤走勢的漲跌。所有有些大盤受到利好消息刺激，大盤走勢低開高走，但是隨著大盤支撐力度不強出現沖高回落。
當大盤出現衝高回落之時，大部分個股也會受到大盤下跌而轉頭走弱的現象。所以類似這種情況，股票也是早上沖高後慢慢走跌，這種情況並非是主力行為，而是受到盤面的影響。但遇到這種早上沖高回落的股票，就要看回落之時的成交量如何，如果是放量下跌證明主力資金有砸盤，可以進行減持規避風險，如果是極度的縮量下跌，可以認定為散戶拋壓加重所致，可以暫時持股觀望，這個時候的股票很難判斷是洗盤還是出貨，應該要以靜制動，隨機應變的股票很難是洗盤還是出貨，應該要以靜制動，隨機應變操作策略。
綜合以上三種情況股票早上沖高慢慢下跌的情況，具體要根據個股位置，大盤情況，消息面情況綜合去分析為什麼會走出這樣的走勢，主力是為了出貨還是洗盤，或者是受到盤面影響所致，每一種情況操作的策略就不一樣了，隨機而動。
實例詳解：衝高後震盪回落陷阱，記得避免上當受騙
盤中個股成交量迅速放大，股價出現拉升走勢，當股價達到一定漲幅後，買盤不斷減弱，上檔拋壓顯現，隨後股價沖高回落，震盪向下運行。
（1）形態形成原理
股價進入底部區域、上漲途中或高點區域，當天開盤後股價經過一番整理後，成交量呈現放大狀態，股價出現拉升走勢，場外投資者看到如此情景，認為後市會有一波行情而紛紛入場搶籌。
隨著股價不斷拉升，主動性買盤逐漸減弱，股價在快速沖高之後出現了回落走勢。隨後股價呈現震盪整理格局，即便股價回落後也出現了反彈，但反彈力度一次比一次弱，股價重心向下運行，標誌著股價上漲乏力。
盤中出現這種走勢，尤其股價在高位區域，後市下跌的可能性很大，投資人不要輕易跟進參與操作。
（2）操作要點
股價在底部區域或上漲途中出現這種走勢，往往是主力在試盤。如果在股價衝高回落、震蕩的過程中，股價上檔拋壓沉重，主力會先進行洗盤，股價進入階段性回調整理階段。但如果接下來的交易日股價能再次放量上攻突破該走勢形成高點，收盤時創下新高，那麼後市可能會出現快速上漲。
在高位區域出現這種走勢，很有可能是主力在誘多出貨。只要股價衝高回落後，股價重心不斷下移，投資人就要果斷拋售離場。如果當天有投資人追高買入，那麼一旦第二個交易日股價走勢持續回落，投資人就要果斷出局，以避免在高位被套。
應用實例－ST 南化（600301）的衝高後震盪回落賣點
從圖1-1可以看到股價開盤經過一段時間震盪後，在10:00 左右出現一波快速直線向上拉升，同時成交量迅速放大。從量能看參與對倒的買單多是大單，這應該是主力所為。當股價沖高後不久買盤並沒有持續增加，反而不斷減少，股價又出現快速下落。在隨後的交易時間內，股價反覆出現衝高回落的走勢，但每次成交量都在逐步減小，股價重心不斷走低。
股價在回落的過程中都是呈現直線回落走勢，這是受到大買盤打壓造成的，股價也沒有主力護盤的痕跡。這說明每次衝高都只是主力透過對敲拉高股價來吸引場外投資人進場，借機出貨。
同時也盡量穩住盤中籌碼，讓持股的投資人對後市產生幻想，在猶豫中不急於拋售。股價在震盪中不斷創出新低，投資人應及時離場。
圖1-2所示為ST南化的走勢，股價經過一段時間拉升，相較前期已經漲幅巨大。
在股價盤中出現反覆衝高回落的走勢，盤中獲利回吐盤不斷增加，在回落中反彈的高度越來越低。當天股價放出大量收出帶上影線的陰線。此階段出現這種走勢，顯示股價上漲無力，走勢即將轉變，投資人應及時出場。
除此之外，在日常交易過程中，我們還要注意，莊家通常會製造“單邊市”，使散戶投資者形成看多（看空）的堅定信念和思維定式。而在行情展開後，莊家突然翻空（翻多），這就是莊家在利用行情走勢騙線。
（1）緩上急落，逼空誘多。自從實施10%的漲跌停板製度以後，莊家可以在有限的漲跌幅度中，透過每天盤中的震盪，洗去獲利盤，並引發割肉盤；既化解下跌的風險，又減輕上漲的阻力，並以指數股來引誘追漲盤、跟風盤和外圍資金的介入。於是，多頭單邊市就應運而生。
每一次多頭單邊市，莊家都是透過「緩上」的走勢，連連逼空，迫使做空出場者再翻多人市，像助推器一樣，輪番把指數節節推高，拉大莊家的獲利空間。隨後，莊家突然翻空，製造連續「急落」的大黑棒，壓低獲利出逃，令人防不勝防。這種走勢，不僅將人們先前的獲利一舉消滅，而且還把絕大多數人在高位死死套牢。
（2）單邊下挫，逼多誘空。當莊家發現難以往上做的時候，就利用資金和籌碼的優勢，慣於採用割肉、對倒、打壓、砸盤等手法，改為“往下做”，甚至是凶狠地“往下做”。許多投資人天真地以為，指數和股價已被打到莊家的建倉成本之下了，市場獲利盤早已沒有了，再跌，豈不套牢了莊家自己？於是，就奮不顧身地做多，搶反彈。
結果，股價一跌再跌，一次又一次地被套牢，結果彈盡糧絕，動彈不得，直到最後拋出籌碼。可以說，在空頭市場、弱勢市場中，「往下做」是莊家的一種非常有殺傷力的騙術，對於中小投資者來說，無疑是災難，但對於莊家來說，則可調集資金補進更多的低價籌碼，利用1/3或1/2的反彈，就可解套獲利。對龐大中小投資者而言，目前莊家「往下做」的空頭單邊市。因為股價下跌50%，漲上去卻要100%。
（3）利用盤口資料騙線。這種騙線方式主要是指盤口的委比、內外盤等即時數據的陷阱，而許多經驗不夠豐富的投資者喜歡在盤中將委比、內外盤作為觀察莊家動向的一種依據，因此一些莊家就利用這一點製造陷阱。例如，莊家在震盪出貨的過程中希望股票的盤中委比為正（或正值很大），那麼他可以掛出價格很低（暫時根本不可能成交）的大買單，由於電腦不能夠對此進行識別，所以一併記入委買，同時盡量減小上方賣單量，這樣盤中實時委比就會形成一個正值很大，反之則可以製造出負值。
對於內外盤騙線則需要付出一定的手續費作為代價，莊家可以透過事先埋單並且適時用大致相等的單量自己打掉先前的單子，這樣的話相應的內盤（或外盤）數據就會出現期望的增長數值，而股價往往出現逆向運行。
最後，股市的運作如同滔滔江水，不是交易者的主觀意志可以左右的。交易者只有依附於它才能獲得生存，而不可固執己見，以卵擊石。交易者採取的策略應該是，有機會就抓住，沒機會就等。成功了不要以為自己很高明，失敗了則要自我檢討反省。交易者只有承認自己在市場面前的渺小，依賴市場，而不是試圖戰勝市場，不固執己見，才能獲得生存，最終把帳戶做大。
交易者應該避免因為過度自信而變成自負，不要什麼都信，也不要什麼都不信，不走極端，不能全面否定基本面和技術面，而全憑自己的喜好和感覺去進行交易，因為這樣所導致的後果常常是慘痛的。
股市中固然存在著投機的因素，但股市的交易絕不是簡單的碰運氣，投機的成功依賴於正確的理念和理性的操作，不是單憑自己的喜愛和固執就能成功的。交易者的不良心態在於，交易時全憑感覺行事，而失敗時卻把錯誤全部歸咎於市場，認為自己永遠是正確的。
交易者要明白，資金的較量，決定行情方向的選擇，價格是全體市場參與者共同行為的結果，也就是說價格是人的行為結果。當你對「要做少數」理解得不夠深刻的話，即使你認為自己是少數的人，但結果往往還是不幸成為了多數人中的一員。
但這並不是說交易者有自我的主見不好，一個成熟的交易高手，一定也是能獨立思考的交易者。然而，成熟的交易者並不因為有自己的主見，就盲目地排斥其它聲音，他們善於從政策導向，社會輿論、股評中尋找合理的、正確的理念，經消化吸收成為指導自己操作原則，成為自己主見的一部分，而不是全盤否定，一概排斥。
在實戰中，固執己見的交易者常常在自己沒有分析判斷的能力時，仍固執地堅信自己是正確的，這樣容易在錯誤的路上越走越遠。
總之，交易者既要熱愛市場，又要敬畏市場，同時在交易時既要保持獨立思考，同時也不要排斥一切外在的理念，要善於總結接納不同意見，去偽存真，真正找到適應市場，適合自己個性的交易方法，用持久可行的一致性交易策略，憑藉穩定的心理素質和理智的思維方法才能達到穩定盈利的目的。
