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科技報導

阿里巴巴的核心電子商務業務是否仍然如此“核心”?



11月5日,阿里巴巴發布了2021年第二季度(即2020年第三季度)的財務報告。 截至2020年9月,阿里巴巴實現收入1550.59億元人民幣,略高於市場預期的1547.37億元人民幣,較去年同期增長30.3%。淨利潤同比下降63%至265.24億元。

作者:輕蟬

關於淨利潤的同比下降,阿里巴巴解釋說,它在去年同期獲得了螞蟻集團33%的股份的一次性重大收益,而在今年同期,它發行了一份向螞蟻金服發放了160億元的定期股權激勵。 “差距”是顯而易見的。 若不計一次性收益,股權激勵費用和某些其他項目,2020年第三季度的非美國通用會計準則淨利潤將為人民幣478.8億元,較上年同期的人民幣327.5億元增長44%。 2019年。符合預期。

資料來源:阿里巴巴財務報告

資料來源:阿里巴巴財務報告

在業務方面,阿里巴巴第三季度主營業務收入為1309.22億元,佔總收入的84%,比去年同期增長29%,但增速有所放緩,與上年同期相比一季度,1331.8億元略有下降。 同時,第三季度,阿里巴巴的“中國零售市場每月移動活躍用戶”(即淘寶和天貓應用)擁有8.81億用戶,低於市場預期的8.99億。 這些少量數據為整體穩定的財務報告增加了一些陰影。

在財務報告中,阿里巴巴將其核心業務劃分為中國零售,中國批發,跨境零售,新秀物流和當地生活。 數據顯示,第三季度核心業務增速同比放緩,主要來自中國,淘寶和天貓的核心零售業務。 該業務本季度的收入為954.7億美元,佔該季度總收入的五分之三,但同比增長率已顯著放緩,甚至比上一季度下降了5.8%。 相應地,其他地區也呈現增長趨勢,尤其是菜鳥物流和當地人壽增長更為明顯,同比分別增長了73%和29%。

在雲計算方面,受互聯網,金融和零售行業客戶需求的推動,第三季度的收入為149億美元,同比增長60%。 財務報告顯示,截至2020年9月30日,約60%的A股上市公司是阿里雲客戶,其今年9月的平均支出同比增長了45%。 在財務報告發布後的電話會議中,阿里巴巴首席財務官吳偉再次強調了對雲計算盈利能力的期望。 她說云計算業務已接近盈利,目前虧損1.5億元。 預計它將在兩個季度內實現正增長並實現盈利。

同時,由於阿里巴巴今年自主開發的遊戲在線業務從創新業務和其他部分突然發展到數字媒體和娛樂領域(即阿里娛樂所在的領域),後者的收入由此而來。季度同比增長了80.6億,而且優酷拖累的虧損也大大縮小了。

吳偉在電話會議上說,淘寶和天貓以外的非核心業務的整體虧損,包括新零售,新秀和進口,已從去年同期的71億收窄到目前的50億。 此外,阿里巴巴的新興業務(包括數字媒體和娛樂業務)的虧損也大大減少,從去年同期的65億減少到目前的47億。 其背後的原因一方面是由於規模效應,另一方面是由於運營效率的提高。

阿里巴巴業務結構圖元財務報告

阿里巴巴業務結構圖元財務報告

這就提出了一種新的“模式”,它不再依賴核心電子商務來持續增長和賺錢,而其他業務則處於不斷“虧本”增長的階段。 阿里巴巴業務複雜,即將進入“多腿行走”的新階段。

在這一變化的背後,阿里巴巴正在逐步調整其以淘寶和天貓為核心的電子商務戰略。

面對拼多多的追趕,用戶數量一直是外界關注的焦點,甚至市場上的許多數據都預測,拼多多將在明年的月度活動中趕上淘溪電子商務。 在這種情況下,最近的財務報告和阿里巴巴在道士電子商務中的一系列行動都顯示出另一種趨勢。 它對電子商務業務增長的考慮不再專注於純用戶數據增長,而是將更多的注意力轉向允許用戶在平台上停留更長的時間,並進一步提高消費轉化率。

與財務報告中的DAU和MAU之類的用戶數據相比,阿里巴巴已經開始強調很長時間未出現的信息,例如總營業額(GMV)。 例如,該財務報告提供了天貓和淘寶的GMV增長率,並進行了比較,過去的口徑更加“狹窄”,從而消除了未付訂單的增長率。 例如,對於淘寶直播,它僅提供了增長率,沒有具體數據,但該財務報告披露,從2019年9月到2020年9月,淘寶的GMV直播超過了3500億。

這些財務報告調整也可以與道部最近的一系列舉動進行比較。 最重要的調整之一是手機淘寶首頁的修訂。 這也是為了增加用戶停留的時間長度,從而提高轉換率。 根據Pinwan的了解,在淘寶修訂版之後,用戶在該應用上的平均花費時間立即得到了改善,增加了20%。

除了對這些應用程序和平台的內部調整之外,阿里巴巴還於今年3月推出了重新定位的淘寶特別版,以吸引更多對價格敏感的用戶。 財務報告還專門宣布了淘寶特刊的用戶數據。 5月,淘寶特刊的月活躍賬戶超過7000萬。 但是,此數據不代表新用戶的結果。 將其與天貓一直強調的新品牌擴展成就結合起來似乎更合適。 因為兩者都是阿里巴巴對用戶的更精細定位,並為不同的細分需求提供相應的商品和服務。

阿里巴巴董事長兼首席執行官張勇也表示,淘寶網的網民覆蓋率非常高,因此不可能說兩個用戶之間沒有重疊。 但是,即使存在重疊,這兩個平台的整體平均消耗也有所增加。 一方面,淘寶特別版吸引了新的消費者,另一方面,兩個平台上用戶的消費頻率也增加了。

總體而言,阿里巴巴未來的期望是雲計算和其他業務共同承擔公司的整體績效壓力,因此核心電子商務業務似乎並不那麼“核心”。 但這並不意味著淘寶和天貓業務可以得到喘息的機會。 他們進入了一個新階段,將進一步測試精細的操作能力,交易效率,供應鍊和物流以及其他支持設施的升級。 財務報告顯示,主營業務利潤率為35%,去年同期為38%。 這種下降在一定程度上也證明了這將是一個更加困難的階段。