【國內外財經要聞/A股大盤展望】
猛料一：大漲超200點，人民幣兌美元即期匯率升至3年多新高！
事件：5月首個交易日，受美元指數大跌影響，人民幣兌美元匯率大幅走強。 16時30分，人民幣兌美元即期匯率報6.8149，較前一交易日上漲186個基點，創下2023年2月中旬以來的新高。
點評：人民幣兌美元匯率中期大幅升值，昨天已經再次創出過去3年以來的新高。通常情況下，人民幣匯率會適度升值，可以吸引更多外資買入中國資產，其中資本市場就是最重要的投資選擇。我們可以看到，這一輪匯率升值是從去年4月一直持續至今，在此期間，僅在今年第一季出現過短暫反覆。而我查閱到的北向資金交易也數據顯示，去年二季度人民幣匯率剛開始升值時，北向資金還是小幅淨流出的，但去年三季度和四季度明顯加大了淨流入量，尤其是去年四季度，單季淨流入量高達1200億。今年第一季人民幣匯率升值步伐暫緩，北向資金淨流出了173億。我們對照A股階段走勢可以發現，北向資金的加倉期，A股大盤也正好處於上行趨勢，減倉期A股大盤則處於震盪期，兩者呈現完全正相關。
猛料二：美國4月「小非農」超預期，勞動市場仍維持穩健！
事件：近日，美國自動資料處理公司公佈的數據顯示，4月ADP就業人數增加10.9萬人，為2025年1月以來最大增幅，超過市場普遍預測的9.9萬人，3月數據下修至增加6.1萬人。
評論：美國4月私部門就業人數錄得15個月來最大增幅，顯示儘管中東衝突為經濟前景蒙上陰影，但勞動市場整體仍維持穩健，這無疑會削弱聯準會降息的迫切性。而聯準會是否降息主要看兩大關鍵指標，除了就業外，更重要的是通膨數據。但過去一兩個月以來，美國的通膨壓力仍然沒有降低，尤其是美伊衝突爆發後，國際油價上漲進一步推高了通膨率。在這種情況下，市場很難看到聯準會在短期內有降息的希望，甚至還有分析擔憂，聯準會會在明年轉向升息。對全球資本市場來說，聯準會貨幣政策走向的影響一直很大。我國央行從3月開始連續收緊銀根，或多或少都與此有關。
大盤預判：隔夜美股在美伊衝突降溫影響下大幅反彈，這將帶動亞太市場在周四繼續上漲。不過經過週三大幅反彈後，目前A股大盤已經明顯向上偏離5日線超買，所以若週四大盤再次沖高，則將拉大超買缺口，盤中主力做多意願將會下降，最終呈現出沖高震盪走勢的概率要更大。
【產業/板塊/主題概念訊息評論】
猛料三：工信部批復國電高科進行衛星物聯網業務商用試驗！
事件：據媒體報道，近日，工信部核准了北京國電高科科技有限公司進行衛星物聯網業務商用試驗，試驗期為兩年。其間，國電高科可依法試行經營衛星物聯網業務，依托「天啟星座」為用戶提供資料擷取與遠端控制。
評論：該消息利好商業航太板塊。衛星物聯網業務商用試驗啟動，標誌著我國低軌衛星通訊規模化應用進入實質推進階段，將為低空經濟、商業航太等新興產業提供關鍵通訊基礎設施支援。對此，有業內機構表示，試驗將帶動衛星製造、發射、地面設備、營運服務等全產業鏈發展，預計兩年內催生超千億元市場需求，2027年綜合市場規模可望突破3,000億元。 A股市場方面，商業航太是去年4季以來A股市場的主線熱點。不過由於先前累計漲幅過大，近期板塊交投活躍度已經下降，只有少數前排股階段表現依舊活躍。
持續週期：短線
爆發力道：★★★
板塊資金面：過去1個月以來，商業航太板塊內有17家公司被主力機構大幅加倉，是近期機構買進較多的板塊之一。昨天板塊指數依托5日線震盪上行時，主力機構仍有小幅買進。
板塊技術面：商業航太去年4季以來，階段表現一直弱於A股大盤。不過最近1個月，板塊指數基本上能與大盤同頻共振，但還無法獨立於大盤走出單邊行情。
相關公司（包括但不限於）：海格通訊（002465）、中國衛星（600118）、中國衛通（601698）、信維通訊（300136）等。
猛料四：AI電源需求激增致國產MCU供不應求，多家廠商大幅調漲價格！
事件：近日，國內微控制器晶片產業鏈傳出消息，目前眾多海外人工智慧電源及光通訊企業正集中加大採購國產微控制器晶片，以滿足其快速擴張的算力基礎設施和人工智慧供電系統建設需求。
点评：该消息利好MCU芯片板块。伴随人工智能计算芯片功耗显著上升，人工智能专用电源已继图形处理器之后，成为数据中心与高性能计算领域又一关键采购对象。而微控制器作为其核心控制单元，承担着实时响应高动态负载变化、保障高功率稳定输出的重要职能。人工智能电源市场的迅猛发展，亦迅速向上游传导至微控制器供应链。对此，有业内资深人士指出，服务器与光通信设备电源功率持续攀升，已成为导致微控制器芯片供应趋紧的关键因素，多家国内相关厂商已宣布提价。
持續週期：中線
爆發力道：★★★
板塊資金面：由於近期MCU晶片剛創出漲價消息，所以暫時沒有從交易數據上發現，機構和遊資有大幅加倉MCU晶片的跡象。不過近期半導體產業鏈多個分支都是主力機構的重點狙擊對象，只要MCU晶片價格繼續走強，機構資金流入也只是時間問題。
板塊技術面：MCU晶片中期表現基本與A股大盤持平，但短期表現已經有超越大盤的跡象。昨天板塊指數跳空高開高走，雖然向上偏離5日線超買，但近期一直處於單邊上行通道之中，趨勢穩健。
相關公司（包括但不限於）：國民技術（300077）、北京君正（300223）、上海貝嶺（600171）、士蘭微（600460）等。
猛料五：美股光模組巨頭公佈強勁財報，訂單已排到2028年！
事件：近日，美股光模組巨頭Lumentum公佈了強勁的第三財季財報。 Lumentum總裁邁克爾·赫爾斯頓表示，該公司的訂單已經排到2028年，因為連接GPU集群所需的組件的需求增長速度已經遠遠超過了供應的生產速度。
評語：該消息利好CPO晶片板塊。 Lumentum的光模組對於在資料中心網路中的伺服器之間高速傳輸大量資料至關重要。對於這類關鍵零件而言，市場需求已超過供應能力。因此，客戶紛紛簽訂長期協議以確保供應穩定。對此，有業內機構表示，隨著近年800G、1.6T光模組需求量的快速提升，以及未來3.2T時代的漸行漸近，繼續看好光模組上游核心材料的發展機會。受惠於光模組廠商需求的快速拉動，產業呈現供不應求趨勢。 A股市場方面，CPO一直是AI算力硬體主題的核心分支，也是過去一段時間以來，A股市場的領漲主線！
持續週期：中線
爆發力道：★★★★
板塊資金面：過去1個月以來，CPO板塊內有19家公司被主力機構大幅加倉，是近期AI算力硬體中，主力機構買進最多的分支板塊。
板塊技術面：CPO板塊中短期走勢都明顯強於A股大盤。中期來看，板塊指數始終依托60日線震盪上行。短期來看，板塊指數也處於單邊上行通道之中，不破5日線和10日線，趨勢不會鬆脫。
相關公司（包括但不限於）：天孚通訊（300394）、東田微（301183）、太辰光（300570）、銘普光磁（002902）等。
【龍虎榜/遊資/主力機構調倉分析】
遊資大佬重點狙擊：中山東路：淨買入福達合金（能源設備）4853萬；寧波桑田路：淨買入匯金股份（互聯網金融）2175萬、瑞華泰（光伏）1181萬；炒股養家：淨買入瑞華泰（光伏）1731萬；思明南路：淨買入福達合金（能源設備）3994萬、ST聯翔（家居用品）1848萬、桌易資訊（算力租賃）4477萬；玉蘭路：淨買入眾合科技（信創）2470萬；瑞鶴仙：淨買入盛龍股份（小金屬）1967萬。
遊資大佬整體調倉：前一交易日遊資淨買進超過1000萬的個股9隻，淨賣出超過1000萬的個股5隻。
遊資大佬板塊調倉：中幅加倉能源設備、光伏，小幅加倉算力租賃、網路金融、家居用品、信創和小型金融。中幅減倉記憶體晶片、先進封裝，小幅減倉PET銅箔、光學光電子、機器人、汽車零件和晶片概念。
機構資金單日買進（1000萬+）：江波龍301308，記憶體晶片，2家機構買進1家機構賣出，機構淨買進67146.35萬，是昨日機構淨買進最多的個股。盛龍股份001257，小金屬，4家機構買進1家機構賣出，機構淨買進10120.73萬佔10.51%，是昨日機構淨買進佔比最多的個股。
機構資金10日內連續買進（1000萬+）：大普微301666，記憶體晶片+AI應用，4月24日-5月6日，機構資金4次淨買入，5月6日淨買進8299.88萬，機構買進量較前大幅減少。泰金新能688813，PCB+PET銅箔，4月23日-5月6日，機構資金3次淨買入，5月6日淨買入6696.9萬，機構買入量較之前大幅減少。眾合科技000925，信創+軌道交通，4月28日-5月6日，機構資金3次淨買入，5月6日淨買入8647.37萬，機構買入量較之前小幅增加。
機構資金整體動向分析：前一交易日機構淨買進超過1000萬的個股23隻，淨賣出超過1000萬的個股11只。機構席位買盤中幅釋放，賣盤小幅萎縮。剪刀差拉大後，機構資金從上週四小幅淨流入轉為大幅淨流入，繼續追高加倉！
機構資金板塊流向分析：主線熱點中（近期機構主攻方向），能源設備被主力機構大幅加倉，這是4月27日後，主力機構再次密集買入，看樣子能源設備短期有接棒鋰電池走強的可能性。除此之外，PCB、AI資料中心、算力租賃和商業航太被小幅加倉。只有創新藥被小幅減倉。
非主线热点中（近期机构少量参与方向），芯片概念被大幅加仓，光学光电子、家电被中幅加仓，有色金属、被动元件、化工、光伏、环保、贵金属和低空经济被小幅加仓。AI应用、汽车零部件、机器人被中幅减仓，减肥药、燃气、医疗器械和华为昇腾被小幅减仓。
整體來看，昨日機構和遊資操作方向趨同。機構買盤中幅釋放，賣盤小幅萎縮，機構資金從上週四小幅淨利轉為大幅淨流入。遊資買盤和賣盤同時釋放，且釋放比例差不多，維持上週四的小淨流入。從板塊資金流向上看，主線熱點方面，機構和遊資合力加倉了能源設備與算力租賃。除此之外，機構還買了PCB、液冷伺服器和商業航太。遊資則逢高減倉了記憶體晶片。由於機構大幅加倉晶片概念，短期需要繼續追蹤機構和遊資的調倉動作，如果繼續加倉晶片概念，則板塊短期交投活躍度將繼續升級！
