狂買“小而美”,拋售“大白馬”!百億基金新增重倉股曝光


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近日,公募基金三季報集中釋出,百億“頂流”的持倉和規模曝光。

中證君注意到,基金經理的選股風格正在向基本面和業績靠攏,更加偏好那些估值相對合理、基本面較為紮實的企業,投資者現在似乎更偏愛小盤成長股。

“審美”向中小盤傾斜

從持倉市值的分佈來看,百億基金三季度普遍加倉“小而美”的中小市值公司,其中300億元至500億元市值之間的公司持倉比重提升更為明顯,與之相比,“濃眉大眼”的千億市值大盤股比重出現回落。


來源:天風證券研究所

分行業來看,儘管三季度有所減持,但食品、醫藥、電子等板塊仍是頭部基金經理“不改的初心”。從三季度持倉看,若不剔除港股,頭部基金經理配置比例相比全市場高出較多的行業,包括食品飲料、電子、體服務、傳媒和交通運輸,配置比例低較多的行業為機械裝置、有色金屬、國防軍工、電氣裝置、房地產。若剔除港股,頭部基金經理相比全市場配置比例高較多的行業,為食品飲料、電子、休閒服務、傳媒、交通運輸。


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具體到個股上,一批藍籌股的倉位大幅降低,五糧液、邁瑞醫療、茅臺、海康威視、長春高新、億緯鋰能、匯川技術、隆基股份等個股均出現超100億元資金的持倉市值變動。


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巨集遠電子、中國電力、、宋城演藝(300144.SZ)、諾德股份、中源能源等“後起之秀”在三季度被多隻基金“相中”。這些新進中小盤股在三季度大多表現出了不俗的業績回報。東嶽集團、、廣匯能源、中國電力、、新聯強、等個股漲幅均超過100%,另有融捷股份、東陽光、、諾德股份、、永興材料、嘉元科技、等個股漲幅超過50%。


來源:天風證券研究所

管理規模縮水

當基金“持倉審美”從大白馬轉向中小盤的同時,“明星基金經理”光環也略顯“暗淡”,資金向頭部集中的趨勢有所下滑。

截至三季度末,張坤在管的基金規模險守“千億”關口,從二季度末的1344.78億元下調至1057.48億元。

另一個千億明星基金經理劉彥春的在管基金規模同樣出現了下滑。截至三季度末,劉彥春在管的6只基金規模合計1029.15億元,相比二季度末的1163.01億元減少了近134億元。

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來源:天風證券研究所

編輯:王寅

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