第2季基金投資趨勢/多重資產+收益型 股債靈活配置

群益投信第2季精選基金 圖/經濟日報提供

群益投信指出,為了因應川普多變的政策風格,建議投資人第2季強化多重資產或收益型基金/ETF,以平衡投資風險。多重資產基金可佔四成,聚焦美印戰略及收益資產;債券基金/ETF佔四成,以收益型金融債券及優選非投資等級債為主;台股ETF佔兩成,鎖定高息優質標的。

群益投信指出,多重資產基金的優勢在於能隨市況靈活調整股債配置。投資人可布局美國及印度等成長性看好的市場作為核心部位,搭配多重資產,既掌握市場長期趨勢,也能透過股債分散來降低風險並且爭取收益。

在多重資產方面,群益潛力收益多重資產基金可佔兩成。到2月底,這檔基金有55.5%的部位在股票、12.8%為投資等級債、11.8%在非投資等級債;市場別則以美國(含ADR)佔89.6%最多,著重科技、消費等潛力題材。如果選擇新台幣月配息級別,半年來的年化配息率約7%。

另外,群益印美戰略多重資產基金也可佔兩成。這檔基金將於近期募集,是國內第一檔結合印度股市與美債的多重資產基金,既廣納印度高成長潛力股,也考量美債的收益優勢與和印度股市低相關性兩大特點,打造成長、收益與波動管理兼具的投資組合。群益看好印度經濟成長動能強勁,央行貨幣政策仍寬鬆,且政府積極推動經濟轉型及產業升級政策,都有利於股市。

在債券部位,群益優選非投等債(00953B)可佔兩成。這檔ETF成立於2024年8月,成分債券鎖定票面利率6%以上標的,以成熟國家的美元計價債為主,並首創結合「信用因子」加權機制,對於信評愈佳且信用利差愈小的成分券給予較大權重,再進一步排除CCC級債券。00953B到今年2月底的受益人數為46,460人,在非投等債ETF中人氣最高,到3月底的規模達370億元。

經理人李忠泰表示,近期市場雜音頻傳,但就非投等債來看,發行企業的基本面仍強韌,違約率維持低位,且淨槓桿比率和利息保障倍數等技術面因子仍有助支撐後續表現。

群益全球策略收益債券基金也可佔兩成。這檔基金的平均存續期間為3.6年,持債比重增至94.7%;前三大布局市場為美國32.4%、加拿大18.6%、英國10.6%;次產業以金融債佔75.4%最多,其他為能源(管線設施)債及公用事業債。如果選擇新台幣月配息級別,半年來的年化配息率約5%。

群益投信指出,美國政府可望推遲資本改革政策,並放寬銀行間併購審批流程,鬆綁反壟斷執法。金融債不但受惠於產業基本面與政策面利多,且具備收益特性,可望吸引資金進駐。

台股是投資組合中不可或缺的一環,群益台灣精選高息成立於2022年10月,規模快速成長到3,400多億元,在所有ETF中排名第四大。這檔ETF以半導體股佔41.8%最多,其次是航運股的17.7%、金融股的14.6%;前三大成分股為長榮(10.2%)、聯電(10.06%)、中信金(10.02%);採取季配息,近三季的年化配息率都超過12%。

經理人謝明志表示,台股受惠景氣有撐,企業獲利前景仍可期,搭配貨幣環境未若先前緊繃,中長期多頭格局可望延續。國際股市震盪,台股也遭波及。市場避險情緒升溫,具穩健特性的高息股成為資金避風港,高息ETF較抗震。投資人面對短期震盪不必過於擔憂,存股族更可伺機增加存股張數,同時降低持有成本。


標題:第2季基金投資趨勢/多重資產+收益型 股債靈活配置

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