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科技報導

小米集團帶不動小米手機了



小米在艱難的競爭環境中,又交出了一份超預期的財報。 2019 年 11 月 27 日,小米集團發布了截至 9 月 30 日的季報。財報顯示,小米第三季度營收為536.6億元,去年同期為508.46 億元,同比增長5.5%,市場預期為533 億元;經調整淨利潤為34.72 億元,同比增長20.3%,市場預期為29.55 億元。

文/古泉君

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536 億元的季度收入,是小米上市以來的新高,同時小米今年截至目前三個季度的收入,已經超過去年全年。

手機的出貨量和營收都出現了同比下降,但依然沒有拖慢小米增長的步伐。小米擺脫手機依賴了嗎?

手機同比下滑,因為“保守”?

手機業務仍是小米的基本盤。財報顯示,2019 年第三季度智能手機部分的收入達到人民幣 323 億元,智能手機銷量達到3210萬部。今年,小米智能手機的毛利率由第二季度的 8.1% 遞增增長至第三季度的 9.0%。

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手機業務的佔比,也穩定在了 60% 上下的水平,和幾個季度基本持平。

但是能看到,小米的手機營收出現了同比下跌的情況,從去年 Q3 的 349 億下滑至 322 億,同比減少7.8%,出貨量也從 3300 萬部,下滑到了 3210 萬部。

對此,小米CFO 週受資在業績電話會上表示:“我們現在處於4G 向5G 切換期,手機市場大環境承壓,我們選擇了穩健增長,提高我們的盈利能力和現金儲備,把不良的庫存都消化掉了。”簡而言之,在這個過渡時期,小米選擇了“保守”。

本季度小米密集發布了幾款新機型,一是小米 9 Pro 5G 版,MIX Alpha 環繞屏手機,以及一億像素的小米 CC9 Pro,這幾款機器都不是走量的定位。主要是卡位市場,以及對外展示小米未來的技術發展方向,無論是屏幕技術層面還是拍照能力。

“雙十一”中,小米最暢銷的機型是 Redmi K20 系列,下個月這個系列會更新,也會拉開小米新一年走量機型的序幕。

小米海外市場依然保持了增長。印度市場保持住了第一的位置,值得一提的是歐洲,根據 Canalys 數據,小米 2019 年 Q3 出貨量在歐洲市場排名第四,出貨量同比增長 90.9%。西班牙智能手機出貨量在公開渠道排名第一併在整個市場位列第 二,市場佔有率達到 22.9%,出貨量同比增長 63.7%。

小米在歐洲市場開始嘗試電商+門店(經銷商代理的小米之家)+運營商等多種渠道,目前來看,成效明顯。由於斷供影響,華為手機在歐洲遇到了一些麻煩,份額被三星和小米搶了不少。 Q3,來自境外市場的收入,已經占到了小米集團總收入的 48.7%。

不過,小米的平均售價(ASP)從 1052 元下滑到了 1006 元,其中主要是海外同比下滑了 4.1%,為了擴張,小米在海外依然是“性價比”策略。

小米依然是全球第四大手機廠商,但正在被 OPPO 拉近。

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數據來自 Counterpoint

AIoT:小米等待電視之後的爆品

AIoT 一直是小米財報最亮眼的部分,這次也不例外。 2019 Q3,小米 IoT與生活消費產品部分收入為156 億元,同比增長 44.4%,營收佔比繼續增長,來到了 29% 以上。

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智能電視業務增長喜人。 2019 年第三季度小米智能電視的全球出貨量達 310 萬台,同比增長 59.8%。今年上半年,小米電視在中國區的出貨量和銷量均突破400 萬台,根據奧維云網統計,小米電視在2019 年第三季度穩居中國大陸電視出貨量的第一位,份額達到了16.9%。小米電視已經初步在渠道、品牌、性價比上建立了優勢,這季度還向高端市場試探,推出了小米電視 5。

不過,小米 AIoT 的銷售成本也水漲船高,從去年同期的 97 億增長為 136 億,營銷沒少花錢。

這個季度,小米也推出了可穿戴新品“小米手錶”,目前這款產品作為為數不多的“真安卓智能手錶”,佔據了提前卡位市場的優勢。

還有幾個值得留意的數據:

  • 擁有五件及以上連接小米 IoT 平台的設備(不包括智能手機及筆記本電腦)的使用者數增加至350萬萬,同比增長78.7%。

  • 米家 App 月活躍用戶數在 2019 年 9 月達到 321 萬,其中非小米智能手機用戶佔比達 63.0%。

  • 人工智能助理“小愛同學”的月活躍用戶數達到 5790 萬,同比增長 68.6%。

總之,得益於品類的完善,以及爆款(小米電視、新風機等)的帶動,小米的AIoT 業務無論從收入還是規模上來看,都依然保持了高速的增長,這也是小米在資本市場的有力武器。

互聯網:手機廣告可以關了,但還有電視

互聯網已經不再是小米的“三駕馬車”之一,但它依然是穩定的收入來源,且毛利率最高。 Q3,小米互聯網業務收入為 53 億,同比增長 12.3%。

MIUI 月活躍用戶數同比增長 29.9% 至 2.916 億,智能電視及小米盒子的月活躍用戶數於 9 月達到了2390 萬,同比增長 50.1%。

小米在新推出的MIUI 11 中,逐漸加入了關閉系統廣告的設定,預裝的收入也大幅減少(從去年的825 萬減少到今年的386 萬),這對於廣告收入來說肯定是會有影響的,但如今小米的盤子已經足夠大,2019 年第三季度,中國大陸智能手機廣告及遊戲以外的互聯網服務收入,包括有品電商平台、金融科技業務、電視互聯網服務及海外互聯網服務所產生的收入,對互聯網服務總收入的貢獻佔比達到了37.2%,同比增長87.8%。

隨著小米有了更多的平台,以及更多的業務佈局,互聯網收入也不再只局限於系統廣告和遊戲收入,電視在成為重要的入口。

小米手機遇到了罕見的同比下滑,但集團整體仍是保持繼續增長,利潤也是明顯高出市場預期,從今年 Q4 開始,雙模 5G 手機就算是正式拉開競爭的大幕了。新的戰場,小米在等待新的機會,到那時,就沒有時間“保守”了。

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