隔夜美股全復盤(2.22)| 英偉達盤後一度漲逾10%，本季業績和下季指引均高於預期，黃仁勳稱AI達到“引爆點”

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01 大盤

昨夜美股三大股指漲跌不一，納斯達克中國金龍指數漲0.97%。截至收盤，道指漲 0.13%，納指跌 0.32%，標普漲 0.13%。美國十年國債收益率漲 0.958%，收報4.32%，相較兩年期國債收益率差-34.8個基點。恐慌指數VIX跌 0.52%，布倫特原油收漲 0.7%。現貨黃金昨日漲 0.01%，報2024.51美元/盎司。美元指數昨日跌 0.03%，報104.03。

大馬士革西郊遭到空襲，敘利亞政府軍防空系統作出回擊。日本政府自2023年11月以來首次下調對經濟的看法。美國天然氣期貨日內暴漲12%。

美聯儲-1月會議紀要：多數官員注意到過快降息的風險，一些官員擔憂通脹進展停滯；鮑曼：現在絕對不是降息的時機，樓市無礙降息決策；巴爾金：1月數據考慮到季節性問題，不應過分依賴該月份的信息。預計企業將漲價。

02 行業&個股

行業板塊方面，除科技、半導體和通訊分別收跌0.63%、0.23%和0.11%外，標普其他8大板塊悉數收漲：能源、公用事業、房地產、原料、工業、日常消費、金融和醫療分別收漲1.88%、1.32%、0.73%、0.55%、0.4%、0.36%、0.3%和0.22%。

概念板塊方面，航空ETF跌0.2%，旅行服務板塊漲0.59%，高端酒店萬豪漲0.38%，愛彼迎漲0.74%，挪威郵輪跌0.49%。太陽能板塊跌2.64%。金融科技板塊方面，PayPal收跌1.96%，NU跌1.66%。網絡安全板塊跌8.17%，SQ跌1.92%。

中概股多數收漲，KWEB漲1.68%。台積電漲 0.01%，阿裏漲 3.34%，拼多多跌 1.17%，網易跌 0.7%，京東漲 2.41%，理想漲 4.09%，新東方跌 2.58%，蔚來漲 0.17%，好未來跌 0.58%，小鵬漲 0.89%，瑞幸咖啡漲 1.51%，名創優品漲 2.88%。

大型科技股多數收漲。微軟跌 0.15%，微軟AIPC今年首秀，2024年中推Windows 11更新版。蘋果收漲 0.42%，蘋果調整聲學團隊，原AirPods和HomePod負責人即將卸任；蘋果推出免費體育應用程序Apple Sports，可提供實時比分。谷歌收漲 1.15%，谷歌爲开源开發者發布人工智能模型GEMMA。亞馬遜漲 0.9%，英偉達跌 2.85%，盤後一度漲逾10%，本季業績和下季指引均高於預期；英偉達CEO將在GTC 2024發布英偉達加速計算、生成式AI及機器人領域最新成果。Meta跌 0.68%，特斯拉漲 0.52%，AMD跌 0.84%。

OXY漲1.53%，西方石油正在考慮出售以天然氣爲主的美國管道運營商Western Midstream Partners。ASML跌0.15%，三星電子23Q4出售了所持阿斯麥的全部剩余股份。UBER跌0.21%，Uber周二宣布，UberEats將在日本开啓自動駕駛機器人送餐服務DIS跌1.62%，SONY跌1.09%，據知情人士透露，迪士尼與索尼達成協議，合作經營DVD和藍光光盤業務。

03 每日焦點

1、英偉達第四財季收入和第一財季收入指引均高於預期

2.22 英偉達第四財季收入221億美元，分析師預期204.1億美元；第四財季數據中心收入184億美元，分析師預期172.1億美元；第四財季汽車業務收入2.81億美元，分析師預期2.721億美元；第四財季遊戲業務收入29億美元，分析師預期27.2億美元；第四財季調整後毛利潤率76.7%，分析師預期75.4%；預計第一財季收入240億美元，上下不超過2%，分析師預期爲219億美元。

2.22 英偉達CEO黃仁勳表示，加速計算和生成式人工智能已經達到了引爆點（tipping point）。全球各個公司、行業和國家的需求都在飆升。整體供應正在改善，但仍然短缺。供應限制將持續至全年。

英偉達：2024年有14億美元的收購終止費用，與上一年擬議的Arm交易有關。對於下一代（芯片）產品的需求遠遠超過供應。法國、歐盟等國家地區的反壟斷監管機構要求英偉達提供有關其GPU銷售和分配供應的信息。預計未來將收到反壟斷監管機構的進一步信息請求。已开始向中國市場少量供應替代產品。

2.22 英偉達：本季度後將有更多機會在中國展开競爭。預計數據中心基礎設施將在5年內翻一番。從晶圓、封裝、存儲器到網絡等各個環節，英偉達超級計算機的供應鏈已經在全面改善。

英偉達：最新財季中國地區數據中心收入佔比已降至個位數

2.22 英偉達高管在業績說明會上表示，第四財季中國在公司數據中心收入中佔據了個位數的百分比，預計下一財季將保持在類似的範圍內。除中國外，公司來自其他所有地區的數據中心增長都很強勁。資料顯示，過往財季，英偉達來自中國等受限的國家和地區的數據中心業務收入貢獻約20%-25%。

黃仁勳將在GTC 2024發布英偉達加速計算、生成式AI及機器人領域最新成果

2.21 英偉達宣布，將於3月18日至21日在聖何塞會議中心舉辦GTC 2024大會。屆時，公司首席執行官黃仁勳將發布加速計算、生成式AI以及機器人領域的最新突破性成果。

2、微軟AI PC將在今年完成首秀

2.21 供應鏈指出，微軟Windows 12預計2025年才問世，2024年中旬，將會先推以AI PC爲主的Windows 11更新版，並將與高通在Windows on ARM及英特爾的x86系統整合，在2024年台北國際電腦展（Computex）亮相。（Digitimes）

微軟將使用英特爾18A技術生產芯片

2.22 微軟和英特爾在周三的一次活動上說，微軟計劃使用英特爾的18A制造技術來生產即將推出的芯片。他們沒有透露具體是什么產品，但微軟最近宣布了兩款自主研發芯片的計劃：一款計算機處理器和一款人工智能加速器。英特爾一直在尋求證明自己有能力在代工市場競爭，對於這家半導體行業的先驅來說，這是一個重大轉變。與此同時，微軟正在尋求穩定的半導體供應，爲其數據中心運營提供動力，尤其是在人工智能需求增長的情況下。設計自己的芯片還可以讓微軟根據自己的具體需求對產品進行微調。

3、爲擴張籌措資金三星電子清倉阿斯麥

2.21 三星電子23Q4出售了所持阿斯麥的全部剩余股份，作爲其向芯片制造新領域擴張的一部分。監管文件顯示，出售了約158萬股阿斯麥股份。早前的一份文件顯示，截至去年9月底，這些股份的價值約爲1.26萬億韓元(合9.3億美元)。

2012年，三星以約7000億韓元的價格买入了這家荷蘭芯片設備制造商3%的股份。四年後，三星出售了一半的股份，並從23Q2开始逐漸減持股份。據媒體估算，三星電子這筆7000億韓元的投資回報率達到8倍左右。

三星正在努力追趕競爭對手SK海力士的高帶寬內存芯片，這種芯片用於幫助英偉達的加速器訓練人工智能。三星還在尋求縮小台積電在代工芯片制造領域的領先地位。

三星電子將與Arm合作，以GAA代工技術優化下一代Cortex-X CPU

三星電子2月20日宣布將與芯片設計公司Arm合作，將使用三星代工廠最新的全環繞柵極晶體管（GAA）工藝技術優化下一代Arm Cortex-X CPU。

韓國2月前20天半導體出口額創30個月以來最高增幅

2.21 韓國海關發布的初步核實數據顯示，韓國2月前20天半導體出口額同比增長39.1%。以每月前20天爲准，這是自2021年8月（39.1%）以來時隔30個月的最高增幅。半導體月度出口額已連續三個月增長。

4、台積電減持85萬股ARM股份，套現1億美元，錄得帳面盈利5800萬美元

2.21 日本軟銀旗下晶片設計商ARM，遭台積電子公司TSMC Partners以每股119.47美元減持85萬股股份，台積電套現1億美元，錄得帳面盈利5800萬美元。雖然台積電表示，此次出售意在收回成本，並無進一步售股計劃，然而Arm下月將迎來IPO解禁，分析認爲，持股90%的軟銀若拋售股票，恐將令Arm股價繼續承壓。

台積電是在2023年9月12日召开臨時董事會，當時確定以不超過1億美元額度內認購Arm普通股股票。完成本次沽貨行動後，台積電累計仍持有超過111萬股ARM股份，持股總額約爲1.35億美元，持股比例約0.1%。

5、德媒：特斯拉德國工廠擴建計劃遭遇阻力

2.21 據德新社報道，當地政府周二晚些時候表示，特斯拉在德國格林海德擴建工廠的計劃遭到當地居民的廣泛反對。雖然有1882人投票支持擴建，但有3499名居民投票反對。雖然此次投票對決定土地使用的代表們沒有約束力，但其被視爲該計劃支持度的重要指標。據德新社報道，特斯拉計劃使用大約170公頃的土地來建造一個貨運站、倉庫和一所幼兒園。大約有100公頃的森林將被夷爲平地。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）17:00 歐元區2月制造業PMI初值

（2）18:00 歐元區1月CPI年率終值及月率

（3）20:30 歐洲央行公布1月貨幣政策會議紀要

（4）21:30 美國至2月17日當周初請失業金人數

（5）22:45 美國2月Markit制造業及服務業PMI初值

（6）23:00 美國1月成屋銷售總數年化

（7）23:00 美聯儲理事傑斐遜發表講話

（8）次日02:00 美聯儲理事鮑曼發表講話

（9）次日06:00 美聯儲理事麗莎·庫克發表講話