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快递业这半年:宅经济促发展 价格战延续



中报季接近收官之际,8月31日晚间,通达系“一哥”中通快递(ZTO)再传在港融资20亿美元的二次上市。对此,中通快递方面对时代周报记者回应称,不予置评。二季度财报显示,中通快递已经成为近些年首个市占率超过20%的快递企业。而争夺更多的市占率几乎是所有快递上市公司今年最重要的考核指标之一。

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对于快递业而言,2020年可能会是格外特殊的一年。新冠肺炎疫情催生的“宅家经济”使得快递业务量大增,快递企业迎来了难得的发展机遇;与此同时,从2019年延续至今的价格战让大量二三线快递企业几乎全部被挤出战局,第一梯队独享电商红利。而即便是巨头内部也面临着愈发明显的分化趋势。

8月30日,韵达股份(002120.SZ)发布2020年半年报。至此,在A股上市的快递公司半年报全部披露完毕。

半年报显示,以通达系为代表的加盟制快递企业正在以单票收入下滑为代价,加速扩张获取更大的市占率。而顺丰控股(002352.SZ)今年重点发力的特惠专配业务、受益于电商直播而快速成长的极兔速递则成为传统电商快递市场里新的挑战者。

“快递行业未来几年的格局有可能在今年内就能确定,目前各家差距并不算太大,胜负不太好说,但价格战肯定会继续打下去。”8月29日,某加盟制快递公司人士接受时代周报记者采访时表示。

向头部聚集

根据各大快递公司公布的财报显示,2020年上半年,位于第一梯队的快递公司除申通快递(002468.SZ)外,市场占有率均有所上升。其中,中通快递、韵达股份、顺丰控股、圆通速递(600233.SH)、百世集团(BEST)的市场占有率分别为21.5%、16.61%、13.7%、12.55%和10.7%。前五大快递公司总计占有整个市场75%的市场份额,这一数字在2019年底为72.7%。

排名最低的申通快递并未在中报里公布市占率数据,但财报数据显示,公司在2020年上半年完成业务量约35.17亿件,同比增长16.48%,慢于快递行业整体22.1%的增速。

同时,申通快递上半年的净利润暴跌也成为行业关注的重点。半年报显示,2020年上半年,申通快递实现营收92.58亿元,同比减少6.21%,实现归母净利润0.71亿元,同比减少91.51%。

对此,申通方面表示,主要原因为本期业务量同比增加,但为维持网络稳定、提升市场份额,公司加大了市场政策扶持力度所致。

在2020年上半年营收和净利润双降的还有韵达股份。

半年报显示,韵达股份实现营业收入143.18亿元,同比下降7.95%,归母净利润6.81亿元,同比下降47.47%。

而圆通速递则成为通达系里罕见的营收利润双增长的公司。2020年上半年,公司实现营收145.81亿元,较2019年同期增长4.50%,归母净利润9.71亿元,较2019年同期增长12.55%。

圆通速递的业绩如此亮眼,与其拥有的自有航空机队有着密切的关系。半年报显示,公司快递业务营收120亿元,同比减少2.87%,但货代行业营收16.8亿元,同比增长27.86%,毛利率达17.6%,在各业务中排名第一。

圆通方面发给时代周报记者的材料显示,圆通速递国际充分发挥其网络和资源优势,为客户提供包机、运输等服务,货物运输代理业务稳定发展。

2020年上半年,圆通速递国际实现主要业务收入22亿港元,归母净利润9546万港元,同比增长超1700%。

另一家拥有自有航空机队的快递公司顺丰控股,则凭借着其直营制度的优势,在2020年上半年实现了营收和净利润的大幅度增长。

半年报显示,2020年上半年,顺丰控股实现总营业收入711.29亿元,同比增长42.05%,归母净利润达37.62亿元,同比增长21.35%。

其中,在疫情最为严重的第一季度,快递行业业务量同比增速仅为3.2%,而顺丰控股则实现逆势增长,业务量同比增长77.1%。

业务量大增的原因是由于2019年5月顺丰针对电商市场推出的特惠专配业务。相比2019年的小试牛刀,顺丰在今年继续加大对该业务的支持力度。半年报显示,经济件业务实现不含税营业收入为201.83亿元,同比增长76.12%,业务量同比增长240.86%,“带动公司市场占有率大幅提升”。

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电商平台“三国杀”

专注于电商市场的特惠专配业务较大地提升了顺丰控股的市占率,不过,这也使得其票均收入下滑22.14%至18.39元。

与此同时,迅速增多的业务量也势必对顺丰直营网点的营运能力提出更高要求。

反观始终专注电商市场的快递企业,则越来越被电商平台深度绑定。“不站队”的顺丰能否从中分一杯羹仍待市场检验。

毫无疑问的一点是,电商平台对快递企业的态度将深刻影响快递市场的整体格局。

国泰君安的研报显示,随着快递集中化与电商多元化的趋势渐趋明朗,电商企业试图控制快递企业的博弈思维逐渐出现。

4月,阿里首次出现在韵达股份一季报的大股东名单中。至此,“四通一达”五大快递企业背后均有了阿里的身影,菜鸟网络布局进一步巩固。

半年报显示,阿里持有韵达2%的股权,排名第六;持有圆通9.89%的股权,排名第二。

而在2019年7月,阿里间接收购了申通14.65%股份后,计划在三年内以99.82亿元收购申通31.35%的股份。若收购完成,阿里将持有申通46%的股份,首次控股一家快递企业。

与阿里入股通达系的策略不同,京东则寄希望于自家的快递平台京东物流。

今年5月,京东控股的同城配送平台达达集团(DADA)赴美上市。其不错的市场表现也给予京东信心。财报显示,达达集团二季度营收13.23亿元,同比增长93.1%。截至2020年6月,达达快送的年配送单量达9.26亿单。

8月14日,京东发布公告称,其旗下子公司京东物流拟以30亿元的价格收购跨越速运,该项交易将于2020年第三季度完成。

与此同时,新势力也在悄然登场。

依靠拼多多、苏宁易购、微店等电商渠道,2020年3月才刚刚在中国起网的极兔速递已实现800万的日单量,并在8月定下超1000万日单量的目标。目前,极兔速递的网点在全国的覆盖率已超过90%。

极兔速递有着更加国际化的背景,与手机巨头OPPO也有着千丝万缕的联系。

极兔速递中国官网显示,2015年8月,J&T Express品牌在印尼诞生,业务覆盖中国及东南亚国家。资料显示,极兔速递创始人是OPPO印度尼西亚前CEO李杰和OPPO创始人陈明永。同时,OPPO、vivo也是该品牌的主要客户之一。

而据媒体报道,拼多多创始人黄峥和陈明永均被视为是步步高集团董事长段永平的“弟子”。因此,极兔速递也被视为拼多多在快递领域的尝试。

“未来,快递企业被迫站队的事情大概率会继续发生。如果有新的资本入场,可能对行业和消费者来说都是件好事。”前述人士表示。