近日，在貸款貼息、門店讓利等優惠疊加下，陝西省西安市汽車、家電、數碼智能產品等領域消費市場熱度穩步攀升。圖為消費者在西安市一家品牌銷售店內選購手機。 張 成攝(人民視覺)
民營企業是此次財政金融協同促內需政策“精準滴灌”的重要對象。圖為近日，湖南省永州市冷水灘區一家民營企業生產車間內，工人在趕製訂單產品。 雷中祥攝 (人民視覺)
擴內需，財政金融該如何發力？今年，國家創新設立了財政金融協同促內需的政策工具，中央財政專門安排1000億元，推出促內需一攬子六項政策，四項定向支持民間投資、兩項支持居民消費。
財政部部長藍佛安表示，這六項政策形成了財政傳導、金融放大、市場運作的傳導鏈條，有利於撬動更大規模社會資源流向擴內需重點領域。
抓住居民消費、民間投資兩個關鍵
財政金融協同促內需一攬子六項政策中，支持民間投資的有四項，分別是：中小微企業貸款貼息、民間投資專項擔保計劃、支持民營企業債券風險分擔機制、服務業經營主體貸款貼息政策；支持居民消費的有兩項，分別是設備更新貸款貼息政策和個人消費貸款貼息政策。
此前，財政金融政策已多次“聯手”發力促內需。例如，去年8月出台了個人消費貸款貼息和服務業經營主體貸款貼息兩項政策。“十五五”開局之年圍繞內需再次集中發布一攬子政策，有何不同？
據介紹，這六項政策，既有對此前政策的延續，也有創新與優化。
新推出了三項重要政策——
針對企業和市場的實際需要，組合運用貸款貼息、擔保補償等政策工具，新推出中小微企業貸款貼息、民間投資專項擔保計劃、支持民營企業債券風險分擔機制三項重要政策。三項新政策既能降低融資門檻，又有利於降低融資成本，體現了對解決融資難、融資貴問題的總體考量。
優化了原有三項政策——
此次發布的六項政策中，有三項屬於“優化實施”，即設備更新貸款貼息政策、服務業經營主體貸款貼息政策、個人消費貸款貼息政策。其中，個人消費貸款貼息政策把覆蓋人群多、應用場景廣泛的信用卡賬單分期業務納入貼息範圍；服務業經營主體貸款貼息政策把數字、綠色、零售三類消費領域納入政策支持範圍。專家表示，通過延長實施期限、擴大支持領域、增加經辦銀行等措施，優化實施存量政策，在保持政策連續性的同時，提升了政策的精準性和有效性。
國家金融與發展實驗室副主任楊濤告訴本報記者，財政金融協同促內需政策工具，是由中央財政出資設立專項資金，通過貼息、風險補償、融資擔保、政府引導基金等市場化機制，與金融機構信貸資源深度聯動，精準支持民間投資與居民消費的創新政策載體。此工具通過財政增信降低金融風險、金融擴量放大財政效能，實現“1+1>2”的協同效應，既避免大水漫灌，又強化對重點領域的精準滴灌，同時向市場傳遞穩預期、強信心的明確信號。
財政“引導+兜底”，金融“擴量+提質”
財政和金融協同發力體現在哪兒？
“財政建機制、出資金，金融提供流動性，工信等部門提出項目清單，形成財政引導、金融放大、市場運作的傳導鏈條，撬動更大規模社會資源，流向擴內需重點領域。”藍佛安表示。
財政政策重在“引導+兜底”。楊濤說，包括設定政策標準、提供風險緩釋、設立產業引導基金撬動社會資本，並強化績效監管確保資金高效使用。
貨幣金融政策聚焦“擴量+提質”。上海金融與發展實驗室副主任、招聯首席研究員董希淼介紹，在財政資金降低成本和分擔風險的基礎上，商業銀行等金融機構將加大對重點領域的信貸投放，同時優化產品服務，引導資金精準流向政策支持的領域。
對於經營主體來說，一攬子政策“含金量”十足。民間投資專項擔保計劃額度達5000億元，單家企業可享受擔保的貸款額度為2000萬元，額度大幅提升；服務業經營主體貸款貼息政策將單戶貸款額度由100萬元提高到1000萬元；中小微企業貸款貼息為貸款總額的1.5個百分點，最長貼息期2年，單戶貼息貸款規模最高可達5000萬元，降低了中小微企業融資成本。
據財政部初步匡算，千億級的財政資金可支持惠及萬億級的信貸，實現“四兩撥千斤”的效果。
董希淼分析，這一效果主要通過財政資金的槓桿效應和風險分擔機制來實現。比如，財政資金為符合條件的貸款直接補貼部分利息，通過降低融資成本，刺激企業和個人貸款需求，進而帶動信貸規模擴大。財政出資設立擔保基金或風險補償金，在貸款發生損失時，承擔部分損失，分擔銀行風險，打消銀行“不敢貸”顧慮，提高銀行擴大信貸投放的意願和能力。
對於個人消費者來說，政策賦予了消費者更多選擇權。藍佛安介紹，個人消費貸款貼息政策今年優化升級後，由政府“配餐”向消費者自主“點菜”轉變。
一是取消了消費領域的限制。老百姓的日常消費，無論是商品還是服務、大件還是小件、線上還是線下，只要實實在在地消費了，財政都會給予一個百分點的貸款貼息。二是提高單筆貼息的上限。消費者在每家金融機構單筆消費貸款可享受的貼息最高達3000元，相對應的貸款額度為30萬元，能夠更好滿足購車、家裝等消費需求。三是拓展消費新場景新模式，政策貼近大眾消費的習慣，花唄等網絡消費信貸以及信用卡賬單分期業務、汽車金融等都可以享受貼息。
金融資源精準有力服務實體經濟
當前，我國經濟總體向新向優，但是居民消費活力略顯不足，民間投資仍存在堵點，如預期不穩、融資難等。
國務院常務會議在部署實施財政金融協同促內需一攬子政策時指出，實施財政金融協同促內需一攬子政策，是擴大有效需求、創新宏觀調控的重要舉措。要加強財政政策與金融政策配合聯動，充分發揮政策效應，引導社會資本參與促消費、擴投資。
以政策合力引導更多金融資源流向擴內需意義重大。藍佛安表示，財政金融協同促內需政策規模大、工具靈活、針對性強、惠及面廣，是擴大有效需求、創新宏觀調控的重要舉措，是有為政府和有效市場有機結合的生動實踐。
多位業內專家認為，當前國際環境複雜多變，金融作為實體經濟的血脈連接多方資源，引導金融資源向擴內需傾斜將對沖外需波動風險、增強經濟發展韌性，也能有效打通居民消費堵點、暢通經濟循環、激活經濟增長內生動力。
據了解，在政策的指引與激勵下，金融機構近期正密集部署信貸投放、產品創新、服務下沉、環境優化、科技賦能等工作，圍繞總體性布局、場景化深耕、基層化觸達多點發力，推動金融供給向消費需求精準流動。
國有大行積極響應，商業銀行等各類金融機構迅速布局，全面推動政策紅利直達消費者。例如，中國銀行2026年將繼續開展“萬千百億”惠民行動，圍繞商品消費、服務消費、跨境消費、民生保障、財富守護五大維度重點發力，全年計劃投放超萬億元貸款支持重點消費領域，投入百億元消費補貼和減費讓利。
董希淼表示，加強財政與金融政策的協同，是2026年提升政策效能的關鍵。今年國家創新設立財政金融協同促內需的政策工具，並非簡單給錢，而是建立一套機制，讓財政、金融、產業等多個政策有機結合，引導社會資金流向民間投資和居民消費這兩個關鍵領域，用有限的財政資金撬動更大規模的信貸投放，進一步放大財政資金的乘數效應。下一步，要不斷增強宏觀政策的協同性和集成效應，讓政府資金、金融資源和社會資本形成合力，更精準有力地服務實體經濟。
本報記者 徐佩玉