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權威專家澄清了以下疑問:螞蟻集團遵循哪些法律來暫停上市?



11月3日晚上,備受關注的螞蟻集團在上市過程中按下了“暫停按鈕”。 接近監管機構的權威專家向中國新聞社指出,監管機構已決定此時暫停螞蟻集團的上市。 儘管很少見,但完全符合法律法規。 會議後事件系統的及時觸發還反映了註冊系統健康運行的內在要求。

作者:王恩波

權威專家澄清了以下疑問:螞蟻集團遵循哪些法律來暫停上市? 1

縱觀2019年新修訂的《證券法》,可以發現它澄清了註冊制度的相關製度安排。 第二十四條基本上保留了原有製度,並規定“國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門發現證券發行登記決定不符合法定條件或者法定程序的,證券尚未發行,應予以取消,並停止發行。 如果已發行但未列出,則註銷發行決定。

為了貫徹《證券法》的要求,有必要及時發現和處理上市前發生的重大事項。 為此,《科學技術創新委員會股票首次公開發行管理規定(試行)》第二十六條規定,在中國證監會作出登記決定後,發行人的股票上市和發行之前,應當予批准。交易後,發行人和保薦人應向交易所報告。 報告義務和交易所的及時處理職責; 第二十七條規定了中國證監會可以採取的處理措施。

同時,《上海證券交易所科學技術創新委員會股票發行與上市審查規則》進一步明確了交易所在上市前處理重大事項的責任。

首先,在股票上市交易之前發生重大事件的,發行人及其保薦人應當及時向交易所報告,並根據需要更新發行和上市申請文件; 發行人的保薦機構和證券服務機構應當繼續履行盡職調查義務,並向本交易所提交特別檢查意見。

其次,在上市委員會審議之後,在股票上市交易之前,發生了重大事件,對發行人是否符合發行條件,上市條件或信息披露要求,交易所的發行和上市審核機構具有重大影響。重新檢查後,將決定是否重新檢查。 提交上市委員會審議; 重新提交上市委員會審議的,應當向證券監督管理委員會報告。

第三,在中國證監會作出登記決定後,在股票上市交易之前,發生可能導致發行人不符合發行條件,上市條件或者信息披露要求的重大事項,發行人應當中止發行; 已發行的,應當中止上市; 如果發現發行人具有上述情況,有權要求發行人暫停上市。

不難看出,上述一系列法律法規構成了發行監督的完整鏈條。

需要注意的是,註冊制度的核心之一是增強包容性,但同時,它始終強調使用基於市場和法治的手段來加強監管。 因此,發行監督鏈必須完整,任何環節均不得有空缺或弱化,否則容易發生“桶效應”,給投資者的合法權益帶來風險。

在公司上市之前,機構環境和公司本身都處於動態變化的過程中,可能會發生可能影響發行的各種重大事件。 會後活動系統正是針對這些情況而建立的機制。

最近,螞蟻集團的實際控制人,董事長和總經理已經由有關部門聯合進行了監督訪問,他們所處的金融技術監管環境也在發生變化。 暫停上市正是觸發會議後事件系統的這一系列情況,這也是註冊系統對新情況及其良好運行的反應的體現。

中關村互聯網金融研究所首席研究員董錫苗也告訴中國新聞社,監管部門決定此時根據註冊制度的有關法律法規推遲螞蟻集團的上市,這充分體現了保護投資者利益,維護資本市場的長期健康。 發展思路。

董錫iao認為,螞蟻集團早期上市的消息受到廣泛關注,此後散戶投資者蜂擁而至,導致螞蟻集團估值過高的風險。 暫停上市將有助於降溫市場情緒,避免在初期階段出現估值過高和損害投資者利益的情況。

螞蟻集團停牌後該怎麼辦? 前述權威專家指出,發行人和中介機構應根據註冊制度的要求對重大情況進行認真檢查,並嚴格評估其是否符合發行,上市條件和信息披露要求,以有效保持發行人和中介人的權益。登記制度的嚴肅和公正。