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螞蟻集團在香港上市以及證券監督管理委員會的批准對A股的融資有何影響?



螞蟻集團的上市進程迎來了新的進展。 根據中國證券監督管理委員會官方網站上的信息,螞蟻集團已於10月16日收到中國證券監督管理委員會關於其海外上市申請的行政許可決定,並於10月19日收到了書面回复。螞蟻集團正式宣布A + H上市計劃,計劃尋求在科技創新委員會和香港聯合交易所同時發行和上市,以進一步支持服務業的數字化升級,以擴大內需,並支持該公司增加技術研發和創新。

螞蟻集團在香港的上市已獲得美國證券監督管理委員會的批准

在海外上市方面,中國證券監督管理委員會官方網站上的信息顯示,螞蟻集團已於10月16日收到中國證券監督管理委員會關於其在香港上市的行政許可的決定。8月24日,批准材料接受螞蟻集團在海外首次公開發行股票。 9月7日,更新為“一次性書面反饋”,10月19日,進度更新為“接收書面反饋”。

資料來源:證監會網站資料來源:證監會網站

同時,螞蟻集團的A股上市計劃繼續推進。 首次申請於8月25日被接受,在8月30日進行了詢問,在9月18日通過了上市委員會會議,並在9月22日提交了註冊。

資料來源:上海證券交易所網站

前三季度收入大幅增長

根據招股說明書(9月22日的登記草案),2020年1月至2020年9月,公司預計實現營業收入1145億元至1175億元,同比增長38%至42%。 該公司前三季度的整體毛利潤預計將達到668億元至690億元人民幣,同比增長67%至73%。 此外,預計2020年1月至2020年9月銷售費用,管理費用和研發費用總額的同比增長率將顯著低於預期的營業收入的同比增長率。 2020年1月至2020年9月。

招股書顯示,螞蟻集團在本次A股發行和H股首次公開發行中發行的新股總數不得少於發行A股和H股後總股本的10%。 發行A股和H股後的總股本不少於30,038.97百萬股。

本次發行將進一步支持服務業的數字化升級,以擴大內需,加強全球合作,促進全球可持續發展,並支持公司加大技術研發和創新力度。 發行新股(包括通過行使超額配售權發行的新股(如有))的淨收益將用於實施公司的遠景戰略和長期戰略。 募集資金的具體投資方向如下:

資料來源:螞蟻集團招股說明書

對A股基金有什麼影響?

興業證券分析師指出,螞蟻集團的上市計劃可能成為A股歷史上最大的IPO。

IPO大量融資登陸資本市場通常具有四個影響:IPO融資效應; 食慾不振的風險; 交易資金轉移; 股票資金再平衡。

從前三個方面來看,回顧2013年以來前五名A股IPO案例,我們可以發現:

IPO的抽血效應可能會導致市場下跌,這一點可能並不明顯。 在中芯國際詢價和付款前後,市場仍處於快速上升階段。

標誌性公司上市後帶來的利潤結算和風險偏好衝擊可能會產生更大的影響。 A股擴張後,它可能會變得更加不受IPO融資的影響,而IPO對投資者的影響更多地體現在風險偏好上。

與中芯國際相比,螞蟻集團的上市對交易資金轉移的可能性更高。 上市首日,IPO規模與新股在總市場成交量中所佔比例呈正相關。

資料來源:興業證券研究報告

興業證券分析師指出,螞蟻集團有望在今年年底之前被納入滬深300和科創50成份股。 屆時,預計螞蟻集團將有31.4億元的被動資金和100億元的主動資金流入。 同時,要注意個人投資者和機構的後續交易。 如果螞蟻集團在上市後的資金募集活動中表現良好,一方面可能會吸引散戶積極參與配股,另一方面可能存在機構跟進交易,形成正反饋迴路,使其他技術增長部門面臨更加激烈的資金再平衡。