七月過去,八月登場,今年台股表現在全球屬中後段班,格局似乎不如過去幾年壯闊,例如,二○二○年以後帶領台股指數奔馳的台積電,這次在美國的ADR寫下二四八.二八美元的歷史新高,市值撐大到一.二八八兆美元,如果用ADR回推台股,理應是一四七四.七台幣,不過這次台灣的台積電只平了去年的一一六○元新高,台積電始終沒有能越過前波高點。
文/謝金河
二○二○年七月八日台灣的加權指數衝過高點三○年的一二六八二,就是由台積電帶頭,去年台積電漲到一一六○元,台股指數達二四四一六,這次也來到一一六○元,但加權指數還在二三二○一,台積電來到歷史最高,但台股始終難以再超越二四四一六,這看得出台股的內在結構正出現弱化。
台灣關稅會是驚嚇或驚喜
今年的台股增加了一些新變數,例如,台積電今年基本面仍然非常好,第一季營收八三九二.五三億元,第二季九三三七.九一億,上半年營收一.七七三兆元,年增四○%,第一季EPS十三.九五元,第二季十五.三六元,上半年EPS二九.三一元,上半年淨利七五九七億元,這是一張十分漂亮的成績單,今年不出意外,EPS將落在五五~六○元的區間,但股價卻停在一一五○元上下,這當中可能有幾個原因,一是新台幣升值帶來的變數,不過,台積電已將百億美元資金放在美國,受到衝擊不大。
自去年7月以來,特朗普的TSMC自去年7月以來一直是不友好的,後來TSMC將其增加到165-5○億美元,但還退還給了特朗普的喜悅之心,接下來,每個人都允許每個人懸疑小號的關稅和第二個和第二個任期。沉重的重量核心是尼生的,也成為匯豐電氣股東的懸念。
另一個是全台焦點的川普關稅,台灣稅率是多少?這個題目一直是市場猜題的焦點,這個禮拜謎底會揭曉。一直以來我都告訴大家,川普的談判一定會經過驚嚇、驚奇,或者到驚喜的三部曲,台灣的關稅到底是驚嚇?驚奇?或驚喜?這一周一定會有答案,大家都希望台灣能夠得到低的關稅,但對川普來說,關稅是一個「DEAL」,你必須拿東西來換,台灣要不要對美國完全開放市場?這才是稅率高低的關鍵。
三是台灣剛剛經歷了一場大罷免,由民團領銜、民進黨在背後支援的大罷免失利,這場政治角力把台灣政壇的惡鬥極致化,朝野的對立加深,很多在野黨令執政黨頭疼的政治人物經過這一關,接下來會制定更多讓執政黨頭痛的法案,台灣內耗,中國壓力加重,二十九日又傳出川普不准賴總統過境紐約,對台灣的外交也是當頭棒喝,這一連串內外交困,對台灣未來的發展增添了很多變數。
PCB產業掀起巨大變化
在小英總統時代,民進黨獨大,很多政策容易推動,中央政府強而有力,台股的多頭力道強大,現在朝小野大,台股活力逐漸消退,在這個大環境惡化下,台股有台積電撐起的底氣,下檔不會太深,但往上攻堅力道也可能減弱,因此在股市的格局不會形成全面性大漲,可能出現一些小格局,個股會出現比較激烈的變化與調整,我們舉例來看。(全文未完)
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標題:謝金河:價值與價格的角力 台北的天空增加了一些變數
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