AI股熄火短線乖離擴大 外資:留意輝達本周財報公布

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▲NVIDIA共同創辦人暨執行長黃仁勳。(圖/記者湯興漢攝)

AI題材熄火,其他類股接棒上漲,帶動今(19)日指數小漲28.55點,漲幅0.15%,終場收在18635.8點,PGIM保德信新世紀基金經理人廖炳焜指出,觀察過往科技變革總能帶動台股成分股連續兩年的獲利高成長,推估此次AI變革也能帶動獲利提升。

統計2000年以來,科技股出現幾次科技創新或換機潮所帶動的科技移轉,使企業獲利呈現連兩年的結構性成長,包括2005年至2007年NB換機潮、2013年至2015年手機換機潮、2020年至2021年WFH需求,這三次科技典範移轉,使台股分別大上漲30%、21%、52%。
另外,整體景氣回溫也有利於台股走勢,廖炳焜說明,2023年12月景氣對策信號第二個月維持黃藍燈,顯示國內景氣持續好轉,根據過去歷史經驗,每當景氣脫離藍燈區上行,指數往往也能依循而上,且景氣由藍燈轉為黃藍燈3個月及6個月後,指數走揚機率大。

不過,廖炳焜提醒,從今日盤面AI族群熄火,反映出短線相關類股乖離擴大,加上上週美國公布PPI數據持續延後降息預期,可能引發股價走勢震盪,本週可留意輝達財報公布數據,將牽動台股相關供應鏈的股價表現。

美股持續創高,國際資金也維持樂觀態勢,保德信指出,上週外資對亞股買多於賣,其中台股雖然僅有兩個交易日,累計單週仍獲得外資超過18億美元(約565.12億新台幣)資金回補,另外,總統大選塵埃落定的印尼股市,則獲得近5億美元資金挹注,為東協市場中表現最佳。

也因為整體投資氛圍樂觀,在內外資簇擁之下,上週亞股幾乎全數收漲,保德信說明,表現最佳的為台股週線上漲2.82%,其他包括馬來西亞、印度、印尼、韓國漲幅也都超過1%,越南、菲律賓亦維持週線正報酬,僅有泰國股市單週小跌-0.15%。

PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸表示,上週在科技股的帶動下,美股指數週間一度再創歷史新高,然受到經濟數據遞延市場對降息時程預期,包括美國1月PPI與核心PPI皆受到服務業成本大幅上升所推動,年增幅0.9%、2.0%雙雙高於市場預期,澆熄市場對降息樂觀的預期,使得美股週線出現拉回走勢,根據Fedwatch預測,聯準會最快將於今年6月首次降息,年度內共降息4碼。

彭子芸指出,儘管美國1月整體通膨率已從前值的3.4%放緩至3.1%,但仍高於經濟學家預測2.9%,相關數據造成各年期美債殖利率走高,其中,美國10年期公債殖利率攀升至4.281%,進一步壓抑重量級科技指標股走跌,美股盤面熱門股亦出現開高走低。

目前市場在等待聯準會於22日公布最新貨幣政策會議紀錄,另外,AI晶片大廠輝達預定21日美股盤後公布財報,根據FactSet預期,輝達單季營收將年增超過230%,每股盈餘更有機會從0.57美元飆升至4.59美元,有利提振AI相關類股股價走勢。

上週陸股適逢春節假期,今(19)日龍年開紅盤,PGIM保德信大中華基金經理人陳舜津指出,根據美團消費洞察報告顯示,2024年中國春節假期日均消費規模較去年成長36%,且較疫情前2019年成長超過155%;此外,人民銀行數據顯示,春節除夕至大年初五期間,各產業網路支付交易筆數與金額年增率分別成長15.8%和10.1%,其中又以餐飲、住宿、旅遊與零售高達20%以上的增幅最為明顯,顯示內需消費有回溫跡象。

不過,外在資金面恐仍不利陸股,陳舜津分析,國際指數編製公司明晟將指標性的全球標準指數(MSCI ACWI)中剔除共61檔中國公司股票,其中包括地產商金地集團、綠城中國等,反映出中國股市疲弱的窘境,MSCI最新季度調整結果將於2月29日收盤後生效,這次剔除中國股票的數量,創下至少兩年來最高,中國股票的權重將降至24.8%,同時,印度股票的權重增至18.16%,預期此波調整將引發被動資金賣出中國股票,轉入印度股票。


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