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眾所周知，在本輪全球科技牛、AI牛中，核心法則是：美股先行，全球跟隨。
之前陸續熱炒的AI模型、GPU、CPO、儲存記憶體等，也都是美股率先啟動大漲，隨後日本韓國A股港股跟進。而今美股軟體板塊開啟行情，近期累計漲幅也超30%。
此趨勢復刻至國內投資市場，哪些基金更受益，更有投資潛力？
文中篩選後，我也找到4檔相關指數基金，需要基金名單的後台發送“4”獲得。
美股軟體大爆發！
5月底至今，市場整體表現萎靡，多數板塊震盪走弱，但軟體板塊卻逆勢突圍一枝獨秀。
尤其是美股那邊，軟體罕見大爆發！
例如Snowflake單日暴漲36%，創上市以來最大單日漲幅；再比如Okta單日飆升30%，遠超預期。
追蹤美股軟體資產的北美科技軟體指數ETF基金，表現也十分驚艷，近期累計漲超30%。
資料來源：iFind；截至2026年6月2日
軟體的行情節奏也快速外溢至A股港股。
例如昨天，A股軟體ETF基金單日逆勢大漲4%，在大盤整體萎靡的背景下，走出極強的賺錢效應。
深耕AI應用、雲端服務賽道的港股網路板塊，今天也迎來久違的修復，恆生網路指數大漲約5%。
為啥軟體突然走強？
一是超跌修復和情緒反轉，報復性反彈。
在年初1月、2月時，美股軟體產業曾上演恐慌暴跌。
很多人以為，AI大模型一出、AI Agent一來，軟體產業會被AI全面顛覆，軟體公司可能倒閉清除。
北美科技軟體指數ETF基金也跪的很兇，最大回撤38%，當時好多股價直接腰斬的。
資料來源：iFind；截至2026年6月2日
港股軟體板塊也因此錘的很兇殘。
而在資本市場中，歷來極致悲觀孕育極致行情，類似嚴重超跌、情緒恐慌很容易引發報復性反彈。
二是AI產業鏈重心切換，從懟硬體切換到軟體管理與應用。
過去一兩年，全世界都在搞AI基礎建設——GPU、資料中心、伺服器、光模組等。
其中，某偉達吃到撐，某積電吃到撐，硬體類賺的盆滿缽滿！不斷擴大資本開支、產能擴張飆升。
但硬體週期總有飽和到頭的時刻，光有硬體也不行，得有人用才算完，這必須藉助傳統軟體公司。
說人話就是：硬體是基礎，軟體應用卻是落地的核心。沒有軟體場景的承接、沒有應用端的落地，所有AI硬體基建可能都是低效率產能。
市場重心也從「懟硬體」轉向軟體最佳化、場景變現。
就像之前的雲端運算，雲端運算高速發展，不僅沒有消滅軟體企業，反而拓寬了軟體產業的商業模式、擴充了產業市場空間，帶動整個產業走向更強。
如今AI發展也是如此，不是顛覆軟體產業，而是賦能傳統軟體和網路企業，打開更多成長空間。
港股通互聯網的機會來了！
回到國內基金市場，相關度最高、最契合AI軟體以及應用的資產主要是恆生互聯網和港股互聯網。
由於之前跟大家盤過恆生網路基金了，因此著重分析下港股通互聯網基金。
以港股通互聯網指數為例，指數成分股多是國內互聯網巨頭，覆蓋雲端服務、AI大模型、智慧服務、本地生活、數位文娛等AI核心應用賽道。
而且指數重倉股均為產業龍頭，基本面紮實、現金流穩定，也都在持續加碼AI應用研發與落地。
資料來源：iFind；截至2026年6月1日
其商業模式、產業鏈定位，也更能完美搭配未來AI產業「重軟體、重應用」的趨勢！
因為國內網路巨頭，普遍手握AI應用落地的核心壁壘－海量用戶資料+成熟的商業生態閉環。
相較於海外企業，國內網路企業也更擅長場景落地、使用者營運與商業轉化，在AI應用商業化落地浪潮中，具備更強的競爭優勢與成長確定性。
再重點看下指數點位與估值。
截至2026年6月2日，中證港股通互聯網指數（931637）震盪上行，反彈幅度也較大。但先前最大回撤近40%，目前仍處於回撤超30%的深坑，處階段性窪地。
資料來源：iFind；截至2026年6月2日
估價層面，性價比優勢十分突出。
目前，指數本益比是19.14倍，市淨率是2.46倍。不管是縱向歷史對比，還是橫向和其他產業對比，估值都處於歷史性窪地。
後續估值修復和潛在上漲的空間很大。
資料來源：iFind；截至2026年6月2日
經過一番篩選，我找到4檔港股通網路指數基金，在場外逢低定投為宜。需要具體基金名單的，後台（選單欄，不是評論區）發送“4”獲得。
最後就本輪全球AI行情而言，核心法則是「美股先行、全球跟隨」。
先前市場熱炒的AI模型、GPU、CPO、儲存記憶體等賽道，也都是美股率先啟動大漲，隨後日本韓國A股港股跟漲。
如今美股軟體板塊開啟行情，這一趨勢同樣會復刻至國內投資市場…
至於具體行情走勢，我們無法精準擇時。可能會繼續回調，消磨時間，但是向下的空間相對有限，越跌吸引力越強，是很好的定投微笑曲線的起點。
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